同業(yè)存款信托緣何被叫停
來源： 蘇信理財 時間：2012-02-13
繼銀信合作、票據(jù)信托等業(yè)務(wù)相繼被叫停后，日前，銀監(jiān)會又把警惕的目光轉(zhuǎn)至信托公司與銀行之間的同業(yè)存款信托上。據(jù)有關(guān)人士透露，銀監(jiān)會近期審核否決某信托公司擬發(fā)售的一款資金用于同業(yè)存款的集合信托，并在全行業(yè)內(nèi)對此種同類信托全面叫停。分析人士表示，監(jiān)管部門頻頻叫停信托產(chǎn)品，主要還是對銀行利用信托公司轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)的擔(dān)憂，這樣的“銀信合作”讓監(jiān)管層無法算出真正的銀行互存和拆借數(shù)字，后果嚴(yán)重。
變相“高息攬儲”所謂同業(yè)存款是指信托公司、財務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)開辦的存款業(yè)務(wù)，屬于對公存款種類，即非銀行類金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)銀行的存款。用益信托工作室研究員萬蓓向記者介紹，一般情況下，同業(yè)存款利率可與銀行協(xié)議定價，期限和利率都無限制。
自近年信貸政策緊縮后，商業(yè)銀行流動性壓力驟現(xiàn)，加之負(fù)利率背景下，存款持續(xù)減少，令存貸比考核壓力更大。銀行開始委托信托公司發(fā)行同業(yè)存款單一資金信托計(jì)劃。在該信托計(jì)劃中，信托公司以受托人名義將信托資金存放在銀行，形成一筆定期存款，即同業(yè)存款。
業(yè)內(nèi)人士表示，由于同業(yè)存款信托多屬單一資金信托，所以此類信托產(chǎn)品不需進(jìn)行公開信披，其規(guī)模無法被監(jiān)控，這也是銀監(jiān)會感到擔(dān)心的主要原因。在萬蓓看來，如果說銀行發(fā)行理財產(chǎn)品吸引存款還算遮遮掩掩，那么直接發(fā)行理財產(chǎn)品吸收社會資金投資同業(yè)存款，則等于公開以高利息作為誘餌將社會資金搖身一變?yōu)殂y行存款。
近期，招行、江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、泉州銀行、福建海峽銀行、徽商銀行、鄞州銀行等均推出100%理財資金投資于同業(yè)存款的理財產(chǎn)品，理財資金只要在銀行賬上躺1—3個月，就可輕松獲得5%以上的收益。而銀行發(fā)行此類產(chǎn)品的最終目的還是“高息攬儲”。這樣一筆存款可納入貸存比考核，攬存壓力減輕，且利率是參照銀行間同業(yè)拆借利率，銀行是十分積極的。但從監(jiān)管層的角度看，這種以逃匿信貸規(guī)模為目的的銀行同業(yè)代付業(yè)務(wù)瘋狂增長，如不及時遏制，將完全擾亂宏觀調(diào)控的效力，出于這樣的擔(dān)憂，同業(yè)存款的“被禁”顯然無可避免。
推動“提升主動管理能力”此外，此次監(jiān)管部門“窗口指導(dǎo)”叫停同業(yè)存款信托的舉措，也是銀監(jiān)會希望信托公司避免“通道化”的一次強(qiáng)力糾正。
萬蓓表示，最近監(jiān)管部門連續(xù)叫停票據(jù)信托和同業(yè)存款信托計(jì)劃，均顯示監(jiān)管當(dāng)局堵漏洞，以加強(qiáng)信貸真實(shí)規(guī)模的管控，也透露出監(jiān)管層反對信托公司平臺化和通道化，迫其回歸資產(chǎn)管理主業(yè)的意圖。
中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，去年信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模突破4萬億元大關(guān)，截至去年三季末，銀信合作的信托產(chǎn)品規(guī)模為1.67萬億元，占比40.83%。業(yè)內(nèi)人士表示，雖然去年信托公司在理財市場上“獨(dú)占鰲頭”，但仔細(xì)分析其產(chǎn)品，不少還是與各機(jī)構(gòu)合作的平臺化產(chǎn)品，并不能體現(xiàn)出信托的自主管理能力。
事實(shí)上，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖，通脹指數(shù)保持高位，民眾的投資意識逐步被喚醒，對個性化、精細(xì)化與專業(yè)化產(chǎn)品的需求也日益凸顯。對信托公司來說，只有設(shè)計(jì)出更具個性化和靈活性的主動管理型產(chǎn)品，才能最終擺脫這種“發(fā)展—壯大—叫?！钡膼盒匝h(huán)。
變相“高息攬儲”所謂同業(yè)存款是指信托公司、財務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)開辦的存款業(yè)務(wù)，屬于對公存款種類，即非銀行類金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)銀行的存款。用益信托工作室研究員萬蓓向記者介紹，一般情況下，同業(yè)存款利率可與銀行協(xié)議定價，期限和利率都無限制。
自近年信貸政策緊縮后，商業(yè)銀行流動性壓力驟現(xiàn)，加之負(fù)利率背景下，存款持續(xù)減少，令存貸比考核壓力更大。銀行開始委托信托公司發(fā)行同業(yè)存款單一資金信托計(jì)劃。在該信托計(jì)劃中，信托公司以受托人名義將信托資金存放在銀行，形成一筆定期存款，即同業(yè)存款。
業(yè)內(nèi)人士表示，由于同業(yè)存款信托多屬單一資金信托，所以此類信托產(chǎn)品不需進(jìn)行公開信披，其規(guī)模無法被監(jiān)控，這也是銀監(jiān)會感到擔(dān)心的主要原因。在萬蓓看來，如果說銀行發(fā)行理財產(chǎn)品吸引存款還算遮遮掩掩，那么直接發(fā)行理財產(chǎn)品吸收社會資金投資同業(yè)存款，則等于公開以高利息作為誘餌將社會資金搖身一變?yōu)殂y行存款。
近期，招行、江蘇銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、泉州銀行、福建海峽銀行、徽商銀行、鄞州銀行等均推出100%理財資金投資于同業(yè)存款的理財產(chǎn)品，理財資金只要在銀行賬上躺1—3個月，就可輕松獲得5%以上的收益。而銀行發(fā)行此類產(chǎn)品的最終目的還是“高息攬儲”。這樣一筆存款可納入貸存比考核，攬存壓力減輕，且利率是參照銀行間同業(yè)拆借利率，銀行是十分積極的。但從監(jiān)管層的角度看，這種以逃匿信貸規(guī)模為目的的銀行同業(yè)代付業(yè)務(wù)瘋狂增長，如不及時遏制，將完全擾亂宏觀調(diào)控的效力，出于這樣的擔(dān)憂，同業(yè)存款的“被禁”顯然無可避免。
推動“提升主動管理能力”此外，此次監(jiān)管部門“窗口指導(dǎo)”叫停同業(yè)存款信托的舉措，也是銀監(jiān)會希望信托公司避免“通道化”的一次強(qiáng)力糾正。
萬蓓表示，最近監(jiān)管部門連續(xù)叫停票據(jù)信托和同業(yè)存款信托計(jì)劃，均顯示監(jiān)管當(dāng)局堵漏洞，以加強(qiáng)信貸真實(shí)規(guī)模的管控，也透露出監(jiān)管層反對信托公司平臺化和通道化，迫其回歸資產(chǎn)管理主業(yè)的意圖。
中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，去年信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模突破4萬億元大關(guān)，截至去年三季末，銀信合作的信托產(chǎn)品規(guī)模為1.67萬億元，占比40.83%。業(yè)內(nèi)人士表示，雖然去年信托公司在理財市場上“獨(dú)占鰲頭”，但仔細(xì)分析其產(chǎn)品，不少還是與各機(jī)構(gòu)合作的平臺化產(chǎn)品，并不能體現(xiàn)出信托的自主管理能力。
事實(shí)上，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖，通脹指數(shù)保持高位，民眾的投資意識逐步被喚醒，對個性化、精細(xì)化與專業(yè)化產(chǎn)品的需求也日益凸顯。對信托公司來說，只有設(shè)計(jì)出更具個性化和靈活性的主動管理型產(chǎn)品，才能最終擺脫這種“發(fā)展—壯大—叫?！钡膼盒匝h(huán)。
(xief摘自上海金融報)